昨日,股民在一家證房屋二胎券營業部關註股票行情。新一輪“錢荒”對A股形成重創。當日,滬深股指分別失守2100點和8000點整數位。C FP供圖">
  昨日,股民在一家證券營業部關註股票行情。新一輪“錢荒”對A股形成重創。當日,滬深巴里島股指分別失守2100點和8000點整數位。C FP供圖
  新華社電 臨近年末,銀行間市場資金再度緊張。新一輪“錢荒”對A股形成重創。昨日滬深股指分別失守2100點和8000點整數位,且跌幅均達到2%以上系統傢俱。至此,上證綜指已經連續9個交易日收跌,累計跌幅接近6.9%。
  臨近年末,貨幣市場資金面趨緊,美聯儲啟動退出量化寬鬆步伐,又令包括A股在內的全球新興市場承壓。在這一背景下,A股延續msata近期調整勢頭。上證綜指最近9個交易日連續下跌,累計跌幅接近6.9%。
  昨日,滬深兩市共流出1帛琉51億元,其中滬市流出75億元,深市流出76億元。
  面對年末銀行間資金市場打響的“搶錢戰”,利率中樞不斷攀升。為了平抑短期市場的劇烈波動,昨晚央行破例緊急宣佈啟用短期流動性調節工具(SLO),並已連續三天通過“短期流動性調節工具”SLO累計向市場註入超過3000億元流動性。而在此之前,央行都是在在實施SLO操作的一個月後才予以宣佈。因此這次的同步消息釋放被解讀為央行給以一顆“定心丸”。
  “錢荒”陰霾再現
  銀行間市場交易兩次延遲
  “現在沒空電話,遲會給你回話。”昨日下午將近5時,一家股份制銀行資金部相關負責人仍沒有結束一天的交易,而以往下午4時30分之後,他應該過了最忙的時候。只不過,昨天銀行間拆解市場交易系統再度延遲了30分鐘,延遲是為了讓金融機構有更多時間獲得資金。
  這已經是過去兩個交易日以來,中國銀行間市場交易系統第二次延遲,在過去並不多見,除了銀行間“鬧錢荒”的6月。
  “一輪新的錢荒正在襲來。”國海證券債券分析師高勇標對南都記者表示。銀行間資金價格最直觀地反映了各家商業的利率情況,其中,周五上海銀行間同業拆放利率網公佈當日Shibor利率顯示,各品種全線上揚,1周、2周、1個月三個品種站上7%高位。與此同時,根據中國貨幣網的數據顯示,當天銀行間拆借利率也維持在高位,其中,21天的拆借利率高達9%,而盤中,7天利率一度逼近10%,報9.8%。而從質押式回購利率看,跨年期限的14天回購利率更是一度最高飆漲至12%。
  實際上,資金面的收緊,銀行間利率飆漲自本周初已顯露端倪。本周二起,在中旬繳準、央行續停逆回購以及年底備付的多重刺激下,銀行間資金利率開始跳漲,周三、周四進一步激化。一時間,對於資金緊張的擔憂又開始在交易員之間蔓延。
  銀行再傳違約傳言
  “銀行間違約傳言會導致其他銀行情緒緊張,並導致一些資金較為充裕的拆出大行擔心風險而惜貸。”8月底,一位股份制銀行總行資金部相關負責人接受採訪中總結6月“錢荒事件”時表示。
  6月份的“錢荒”中,曾有消息稱,光大銀行、中國銀行違約,但隨後這兩家銀行均否認。時隔6個月後,光大銀行招股書才主動“承認”,的確在一筆價值65億元的同業貸款中違約,雖然第二天馬上償還了款項。
  兩日來,平安銀行、杭州銀行發生違約的消息在業內流傳,不過兩銀行均對媒體予以否認。
  “據我今天向同業瞭解,最後險些違約的銀行還是借到錢,抹平了缺口,這足以見市場資金的緊張。”一位券商銀行板塊研究員表示。
  不少機構交易員加入借錢隊伍
  對於這次銀行間的“錢荒”,招商證券銀行業分析師羅毅在接受南都記者採訪時表示,年底資金面緊張是慣例,而今年的背景是央行對於銀行間流動性的態度一直維持緊平衡的情況。
  一位債券交易員告訴南都記者,央行的態度左右著銀行間市場預期。其中,周四央行公開市場操作繼續袖手旁觀,繼續“空窗”,是近三周以來央行連續第五次於公開市場留白,令市場“錢荒”的情緒驟升,不少機構交易員加入借錢隊伍。
  專家分析
  央行的表態仍比較謹慎
  國海證券債券分析師高勇標認為,央行的舉動並不能成為“定心丸”。他指出,從央行的表態上看仍比較謹慎。而SLO期限較短,說明央行既不想讓市場過分放鬆,但也不願看到流動性過度緊張。此外,從資金規模看,傳言中2000億元的資金規模儘管較大,但僅相當於當前市場資金總量的0.2%。
  “採取這種折中的方式,既不會像6月一樣出現錢荒嚴重的情況,資金也不會一下子被放鬆。”高勇標說,下周銀行間市場將仍受考驗,特別是在25日財政實施投放之前,市場資金都不會有明顯改觀,利率仍將保持高位運行。在這個過程中,銀行間資金緊張程度將取決於央行的態度。
  南方一家基金公司固定收益部總經理亦直言,央行註入的這部分流動性不僅期限不透明,給誰的也不知道。“市場的大跌明顯是緊張情緒未消除,可見不僅量不夠,期限太短也難以緩解市場。”該總經理稱,雖然央行希望警醒有些機構去降低杠桿率,改進流動性管理,但是說得太籠統了,沒有指標量化,執行起來有困難。
  此次“錢荒”不會出現6月份危機
  “這仍是央行商業銀行之間的一場博弈。”羅毅認為,長期銀行間的低利率容易引發商業銀行由於逐利而出現道德風險。在過去很長一段時間,銀行通過同業資金髮展表外規避存貸比監管,而今年銀行間的“錢荒”被看作是央行對商業銀行“壞小孩”的一次懲罰。
  一家股份制銀行廣東分行相關負責人對南都記者表示,其瞭解到的情況是,受6月份“錢荒”的教訓及即將出台的9號文威懾,目前各家商業銀行同業部門對於同業業務已經有所收斂,且各家銀行已經知道央行的底線,有了應付“錢荒”的經驗,在他看來,此次“錢荒”不會出現6月的危機。
  但高勇標則認為,儘管如此,監管還是在儘力通過市場化的手段推動銀行去杠桿,因此市場資金未來一段時間不會非常充裕。南都記者 劉楊 陳穎
  股市表現
  滬指失守2100點 跌幅2%以上
  大盤藍籌股尾盤集體跳水,銀行遭遇詭異砸盤
  滬指在歷經連續8個交易日下跌後,昨日早盤微漲之後即不斷下行跳水,2100點未能支撐多久即宣告跌破。
  梳理市場消息面看,美國消減Q E,市場擔心資金迴流美國,銀行間回購利率大幅上升,“錢荒”再度襲來的擔憂升溫,加之恰逢期指結算日,市場情緒籠罩著悲觀情緒。
  截至收盤,滬指報2084.79點,跌幅2.02%,成交722億元;深成指報7966.72點,跌幅2.22%,成交813億元。
  板塊上看,權重股集體殺跌。保險、有色、銀行、石油、工程機械、煤炭、電力等權重股跌幅居前。值得註意的是,多只銀行股尾盤的詭異跳水。建設銀行、交通銀行、中信銀行在尾盤三分鐘忽然跳水,直逼跌停。截至收盤,銀行板塊大跌3.54%。
  事實上,昨日市場上尾盤遭遇大單砸盤的遠不止於建設銀行,格力電器、五糧液、廣發證券、長城汽車、中海油服、寶鋼稀土等大盤藍籌股,尾盤均遇到同類情況。
  對此蹊蹺現象,南方一位基金經理對南都記者透露,聽圈內人士傳聞是Q FII掛鉤指數產品系統出現問題,本應提前下單結果等到了尾盤所致。
  而另一位基金經理分析稱,還有一個可能是有機構太缺錢,必須在收市前填平頭寸,因此大量贖回基金,造成了尾盤砸盤現象。“最有可能是參與銀行間市場的大機構保險公司,其如果在尾盤半小時通知基金公司要求大筆贖回指數基金,那麼基金經理將不得不在最後時刻加快速度拋售股票。不過這個可能唯一邏輯上的瑕疵在於,機構贖回當天拿不到錢,最快也要等到下周一或者周二了。”該基金經理對南都記者稱。
  央行反應
  央行打破常規 提前一個月披露出手相救
  不過,與6月“央媽”遲遲不肯出手不同,在本輪銀行間資金首度告急之時,央行及時出手。為了平抑短期市場的劇烈波動,央行昨晚緊急宣佈啟用短期流動性調節工具(SLO )。
  根據央行規定,SLO的操作結果,一般會滯後一個月通過《公開市場業務交易公告》對外披露。然而,19日晚,央行在其新浪認證的官方微博上公告稱,“近期,已據市場流動性狀況通過SLO向市場適度註入流動性。如必要,將據財政支出進度情況,繼續向符合條件金融機構通過SLO提供流動性支持。”
  隨後市場傳言,央行動用了公開市場短期流動性調節工具(SLO ),定向投放資金2000億元。在此之前,央行都是在在實施SLO操作的一個月後才予以宣佈。因此這次的同步消息釋放被解讀為央行給與一顆“定心丸”。
  昨日晚間,央行再度透露,已連續三天通過“短期流動性調節工具”SLO累計向市場註入超過3000億元流動性。並強調,目前銀行體系超額備付已逾1 .5萬億元,為歷史同期相對較高水平,提醒主要商業銀行合理調整資產負債結構,提升流動性管理的科學性和前瞻性。
  在多數業內人士看來,央行此次緊急對外宣佈啟動SLO進行流動性調節,主要還是為了平抑近日資金利率的劇烈波動,尤其在市場出現對“第二次錢荒”預期的當下,舒緩過於緊張的氛圍。華龍證券固定收益研究員牟治陽坦言,“央行此舉主要還是為了穩定市場情緒。”
  值得一提的是,截至12月19日收盤,銀行間隔夜、7天、14天等關鍵期限回購利率已分別跳升至4 .5 6 0 %、7.027%和6.779%的高位。  (原標題:新一輪“錢荒”重創A股 滬指連跌9天)
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林曉培

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